Die Schaden- und Unfallversicherung ist eines der klarsten Underwriting-Geschäfte auf dem Markt. Das Prämienwachstum kann über Jahre hinweg stark erscheinen, aber Wert wird nur dann geschaffen, wenn die Preise die Verlusttrends und die steigenden Kosten übertreffen. Der Schaden- und Unfallversicherungszyklus bewegt sich daher an der Schnittstelle von Zinssatz, Schadenhöhe, Katastrophenschäden, ausreichender Reserve und Anlagerendite. Es ist ein Geschäft, das so lange als sicher gelten kann, bis die Reserven das Gegenteil beweisen.
Reale Zahlen
Insurance — Property & Casualty auf einen Blick
Policyholders' surplus
Industry policyholders' surplus at June 30 2025.
Reserve base
Loss and LAE reserves in the NAIC mid-year 2025 report.
Direct premiums written
Reported 2024 direct premiums written in the NAIC market-share release.
Private auto premiums
Private passenger auto direct premiums written in the NAIC 2024 release.
What shapes this industry
Key factors
Sector lens
The industry is really a balance between only a few recurring variables
This page emphasizes the interaction between the factors rather than treating them as isolated bullets. That usually gives a truer picture of how returns are really made.
The industry works only if earned premium keeps pace with claims severity, social inflation, weather losses, and repair costs.
Favorable reserve development can flatter results for a while, but weak reserving eventually shows up.
Property carriers are increasingly judged on geographic concentration, reinsurance protection, and attachment point discipline.
How the business works
Property and casualty is a slow-motion pricing test
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